Ion Trading adquire duas vezes para agregar força na gestão de risco do Tesouro Ion Trading está de volta na trilha de aquisição, desta vez a construção de força em sistemas de gestão de tesouraria através da aquisição da semana passada de Horsham, Pensilvânia Financial Software Systems ea aquisição na semana anterior de Londres - Baseado IT2 Treasury Solutions, através da subsidiária Wall Street Systems. Um cavalo escuro nos mercados de capitais, a Ion Trading, com sede em Dublin, desenvolveu discretamente uma substancial actividade privada no mercado de negociação de derivados através de crescimento orgânico e aquisitivo. Os seus recém-adquiridos especialistas em tesouraria contribuem para uma carteira que suporta o ciclo de vida da negociação electrónica, desde a gestão da posição e os preços à gestão de risco e processamento a jusante. A Financial Software Systems foi fundada em 1992 com foco nos sistemas de tesouraria e mercados de capitais. Sua carteira de produtos Spectrum abrange a gestão de carteiras de câmbio (FX), mercado monetário, taxa de juros, renda fixa e patrimônio, enquanto a Spectrum Treasury gerencia contratos de FX, renda fixa, ações e derivativos. A empresa tem uma base de clientes em todo o mundo de bancos, corretores e gestores de fundos e é provável que esteja se movendo para o grupo Ion, com os fundadores Gerald Thurston e Vincent Small trabalhando para integrar a empresa. Comentando a aquisição, Thurston, que é presidente da Financial Software Systems, diz: Estamos satisfeitos com a carteira de clientes e a pegada global que construímos ao longo das duas últimas décadas. Ion Group oferece uma oportunidade única para se juntar a uma organização maior com tecnologia significativa e especialização do domínio. Acreditamos que a combinação com o Ion Group melhorará significativamente a capacidade do Financial Software Systems de atender nossos clientes em todo o mundo. Wall Street Systems aquisição de IT2 Treasury Solutions do gestor de fundos de private equity CapMan acrescenta outro software de gestão de tesouraria estabelecida e prestador de serviços para o grupo Ion. A CapMan investiu na IT2 em julho de 2007 e a empresa atingiu desde então uma taxa de crescimento anual composta de 17. O presidente da CapMan, Tommy Valther Hansen, diz: IT2 foi um investimento muito bem sucedido para os fundos da CapMan Technology 2007 e estamos satisfeitos por ter tido a Oportunidade de desenvolver a empresa em um importante prestador de serviços de gestão de tesouraria. Nós investimos em IT2 principalmente por causa do produto competitivo da empresa, reputação forte e oportunidades de crescimento internacional. O negócio se desenvolveu ainda mais rápido do que inicialmente esperado, especialmente nos EUA. Enquanto a Ion mantém um perfil baixo ou talvez nenhum perfil quando se trata de falar sobre aquisições e negócios, sobre o desempenho passado é provavelmente seguro assumir que toda a IT2, em termos de produtos e pessoal, fará parte do grupo. Em uma declaração sobre a venda da empresa para Wall Street, IT2 CEO Kevin Grant, diz: Perspectivas da empresa para continuar suas operações bem sucedidas como parte de um grupo maior permanecem excelentes. IT2 tem uma longa história em gestão de tesouraria que remonta ao início dos anos 80, quando um grupo de consultores de tesouraria percebeu o advento de computadores pessoais tornaram a tecnologia acessível para tarefas como avaliações de contratos FX. O grupo incorporou-se como Swallow Business Systems em 1982 e depois vendeu para o Bank of America em 1985, onde seu sistema foi renomeado Tesoureiro Internacional e, em seguida, IT2. Em 1999, a Simcorp comprou a IT2 e ampliou a tecnologia da empresa antes de entregar o bastão para a CapMan em 2007. Levará tempo para a intenção de Ions com relação a Financial Software Systems e IT2 a emergir no mercado, mas as aquisições estenderão as ofertas de tesouraria da empresa , Bem como a sua experiência FX e, sem dúvida, o seu número de funcionários e clientes. As aquisições não foram sinalizadas no mercado, mas eles não são uma grande surpresa dado Ions histórico e determinação para construir sem distração. A empresa fechou a aquisição da Patsystems em fevereiro de 2012, adicionando um provedor de sistemas eletrônicos de negociação e troca para mercados de derivativos, bem como ferramentas de gerenciamento de risco e soluções de conectividade de mercado. Além do conjunto de produtos, a Ion, que já detinha 29,7 da empresa, assumiu cerca de 250 funcionários e 150 clientes. Anteriormente à Patsystems, a Ion adquiriu a Wall Street Systems e seus 700 funcionários em maio de 2011. Isso o levou ao mercado de câmbio com funcionalidade pós-negociação e forneceu uma entrada para a base de clientes do banco central de 24 bancos usando a Wall Street Suite De gerenciamento de desempenho, risco, compliance e gerenciamento de operações. Wall Street também entregou uma rede pós-negociação eletrônica de liquidação. As aquisições anteriores incluíram a compra em 2006 do software Anvil, que ampliou a cobertura de produtos para operações de reporte e empréstimo de títulos. E, em julho de 2008, a Ion adquiriu Rolfe amp Nolan, um provedor de soluções de front-to-back-office para derivativos negociados em bolsa. Como Ion continua a trilha de aquisição será FfastFill, que já é de 24,99 de propriedade da Ion e fornece software como um serviço para o mercado de derivados, ser o próximo alvo em suas operações sightsIon Tradings Aquisição de Wall Street Systems Yields FX Post-Trade e Central Bank Client List Ion Tradings aquisição de Wall Street Systems forjada no mês passado parece ser um landgrab da base de clientes WSSs prime banco central e adiciona funcionalidade de pós-negociação cambial para Ions principalmente de renda fixa de negociação e risco de negócios do sistema. Enquanto Ion está sendo caracteristicamente tímido sobre a compra e WSS está seguindo o exemplo com apenas uma confirmação silenciado por meio de seu comentário amplamente esperado que Ion vai escolher e escolher de WSS várias linhas de negócios, potencialmente girando aqueles que não considera núcleo. Esta possibilidade de ação corporativa adicional vem no contexto de uma especulação renovada sobre o futuro da Misys, um importante fornecedor de gerenciamento de risco e outros softwares bancários, que por sua vez está continuando com sua integração de nova aquisição, a Sophis. (Enquanto isso, a Thomson Reuters confirmou sua busca de um comprador para seu negócio de risco empresarial, baseado na linha de produtos Kondor). Falar de uma venda da Misys, ou uma quebra e venda dos negócios da empresa, nunca está longe, ea empresa pode ser uma proposta atraente após sua aquisição de março da Sophis, e um retorno à receita na divisão bancária no recentemente Fechado no terceiro trimestre. Da mesma forma, a gerência e as partes interessadas podem querer aguentar um pouco mais enquanto Misys constrói seu império. Enquanto a especulação em torno do futuro Misys raivas, as partes no acordo Ion-WSS estão dando pouco de distância. Com apenas uma declaração pública da WSS Ion Trading assinou um acordo definitivo para adquirir Wall Street Systems Ions plano de jogo não está claro. O que está claro é que vários executivos sênior da WSS irão retirar dinheiro e sair da empresa, enquanto as atividades não essenciais virão sob intenso escrutínio de íons. Ion Tradings adquiriu a WSS, reforçando a linha de produtos Ions, complementando suas ofertas de renda fixa, adicionando a troca pós-negociação cambial e elevando a perspectiva de negociação transparente em ambas as classes de ativos suportadas pelo STP para minimizar o risco operacional. Junto com seus negócios FX, WSS traz para a mesa uma lista de clientes que inclui a maioria dos mundos bancos centrais, e ambos são atraentes para Ion. Talvez menos núcleo pode ser WSSs soluções de gestão de tesouraria e outras operações no governo, gestão de ativos e mercados de câmbio. Certamente, Ion poderia aumentar o interesse dos gostos de SunGard se fosse para decidir que o tesouro corporativo não era uma área que quis explorar. WSS controlada pela firma de private equity Warburg Pincus desde 2006 está comemorando seu 25º aniversário este ano. A Speranza Systems, a base de sua solução de tesouraria de software-como-serviço, City Financials, que adicionou uma estação de trabalho de tesouraria integrada à carteira e à Thomson Reuters Treasura, realizou três aquisições no espaço de gestão de tesouraria nos últimos anos, Uma solução de banca de tesouraria baseada na web que a WSS diz ser usada por centenas de equipes globais de tesouraria. Também no negócio corporativo da empresa está o Wall Street Suite, uma solução pré-configurada do banco central que cobre gerenciamento de desempenho, risco, conformidade e operações de frente para back office e em todas as classes de ativos. Para Ion, isso parece ser as jóias da coroa. A WSS calcula que a suíte é utilizada em 24 bancos centrais, processa 98 das reservas do banco central da zona do euro e gerencia 1,9 trilhão de reservas internacionais em todo o mundo. A aquisição fornece um caminho para o mercado de FX para Ion Trading, que tem um perfil mais elevado no mercado de renda fixa. Wall Street afirma que processa 25 dos bancos de negócios diários mundiais FX. Ele oferece negociação de câmbio que é relatado para ser usado por 5.300 usuários em 31 países para transacionar 2 trilhões de negócios FX por dia, bem como vendas FX e FX soluções de comércio eletrônico para os bancos. Wall Street também construiu um portfólio de gerenciamento de risco de FX. Na parte traseira do negócio é Wall Streets pós-negociação rede de liquidação eletrônica, outra atração chave para Ion, uma vez que alarga o seu negócio em todo o espectro de comércio eletrônico e constrói massa crítica. Como essa gama de soluções e Wall Streets 700 funcionários se encaixam com Ions foco em comércio eletrônico, gerenciamento de posição, preços, gestão de risco e processamento a jusante é difícil de prever. Mas há muito para digerir e integrar essa empresa díspar normalmente resulta em um make ou break result. ION é um privado, provedor global de software para instituições financeiras 1. bancos centrais 2. e corporações 3. ajudando-os a digitalizar e automatizar Seus processos mais críticos de negócios. Seu software ajuda a melhorar a tomada de decisões, aumentar a eficiência, simplificar processos complexos e capacitar as pessoas. Com sede em Dublin, ION tem escritórios em muitas partes do mundo, incluindo Londres, Nova York, Tóquio, Frankfurt, Madrid, Toronto, Chicago, Singapura, Sydney, Berlim, Deli, Pisa, Itália, Índia e Austrália. 4 Conteúdos História A CEO Andrea Pignataro fundou a ION em 1999. A ION é apoiada pela TA Associates. Uma empresa de investimento que comprou 30 por cento para 35 milhões (44 milhões) em 2004. Em 2016, TA Associates possuía 10 por cento em ION, enquanto o CEO é suposto a própria maioria da empresa. Grupo Carlyle. Fez um investimento de 400 milhões em ION Investment Group em 2016 por uma participação minoritária. 5 6 7 Em janeiro de 2014, a UBS decidiu terceirizar sua plataforma de negociação de renda fixa. ION Trading optou por fornecer gateways para trocas eletrônicas e ferramentas de preços. 8 Aquisições A ION adquiriu a firma de software Rolfe amp Nolan em julho de 2008, dando à firma tecnologias de back office em tempo real, bem como hospedagem e gerenciamento de instalações. 9 Em julho de 2011, a ION concluiu a compra de Wall Street Systems. Um vendedor no mercado forex e mercados de taxa de juro de curto prazo. Nenhum termo foi divulgado. O acordo forneceu ao ION recursos como captura de negócios e funcionalidade pós-negociação, incluindo gerenciamento de dívida para empresas de alta qualidade e bancos centrais, bem como soluções de tesouraria para pequenas corporações. 10 11 12 Em novembro de 2011, a ION se aproximou da Patsystems com uma oferta de 14p por ação, um valor de 29 milhões (32 milhões). 13 A aquisição foi concluída em fevereiro de 2012. Em janeiro de 2013, a ION adquiriu a Financial Software Systems. Uma empresa norte-americana que atende bancos, corretores e gestores de fundos em todo o mundo. Termos e condições financeiras não foram divulgados sobre esta aquisição. Os fundadores da Financial Software Systems, Gerald Thurston, presidente e Vincent Small, vice-presidente executivo e diretor de tecnologia, trabalharão para integrar o Financial Software Systems com o ION Group. 14 15 Em fevereiro de 2013, a ION anunciou a aquisição da FFastFill. Um designer e desenvolvedor de serviços de front, middle e back-office para a comunidade global de comércio eletrônico por 165 milhões. Antes da oferta pública, a ION já detinha uma participação de 25,1% na FFastFill. 16 Em julho de 2013, a ION adquiriu a tecnologia Triple Point. Uma empresa de software dos EUA que permite aos seus clientes gerenciar a volatilidade dos preços das matérias-primas e commodities. O negócio foi fechado por aproximadamente 900 milhões em dinheiro. A ION opera o Triple Point como um negócio autônomo e mantém sua sede em Westport, Connecticut. 17 A empresa realizou outras aquisições, incluindo a Iris Trading Systems. Um sistema irlandês de mercado de títulos e Caplin Systems. Uma plataforma de portal de revendedor único adquirida em 2015 por um valor não revelado. Produtos e Serviços Preços de Negociação Posição Manutenção e Tecnologia de Gerenciamento de Risco A ION oferece uma Interface Multi-Mercado, uma interface de negociação que permite que os comerciantes operem em vários mercados eletrônicos de revendedores e de revendedores para clientes. A Multi-Market Interface da empresa também suporta ferramentas automatizadas, como o Auto-Hedger, uma ferramenta que submete hedges a um mercado específico após o recebimento de uma notificação de qualquer mercado de caixa ou derivativos, a Multi-Market Spread Trading Tool, que permite Comerciantes para criar estratégias que comércio com perfis de gestão de risco, e ferramentas de fabricação de mercado para gerenciar as obrigações de preços de mercado. 18 A empresa também possui um aplicativo de desktop multi-mercado chamado ION, que permite que os comerciantes se conectem nos mercados de revendedor para revendedor e de revendedor para cliente. ION Pricing Engine fornece interface com cobertura de tipos de obrigações, futuros, opções e hipotecas. Os modelos de preços incluem spread de base, spread de rendimento, swaps de activos, etc. Os produtos suportados incluem obrigações governamentais. tiras. títulos corporativos. mercados emergentes. Flutuadores Vinculados à inflação. Futuros. Opções de títulos. Opções de futuros. Swaptions. Tampas e chão. O mecanismo de precificação é suportado em plataformas Solaris, Linux e Windows. 19 A ION presta serviços de consultoria em serviços de consultoria e implementação através do ciclo de vida do comércio, abrangendo o comércio electrónico, a gestão de posições, a fixação de preços, a gestão de riscos eo processamento a jusante. O ION também fornece serviços de treinamento aos usuários que lhes permitem usar o software ION. 20 pessoas-chave ReferencesION continua fazendo compras enquanto compra Sistemas de Software Financeiro O grupo ION comprou a Financial Software Systems, fornecedora norte-americana de gerenciamento de tesouraria, mercado de capitais e tecnologia de gerenciamento de fortunas, por uma quantia não revelada. O acordo segue-se a partir da aquisição da última sexta-feira IT2 para lsquoup a pound75mrsquo pela subsidiária ION Wall Street Systems. O negócio vai aumentar ainda mais IONrsquos participações abrangentes na arena sistemas de gestão de tesouraria (TMS). A Financial Software Systems atende bancos, corretores e gestores de fundos em todo o mundo. Sediada em Horsham, Pensilvânia, nos EUA, a empresa também tem escritórios em Londres, São Francisco, Cingapura, Cidade do México, Hong Kong e Hyderabad. Fundada por Gerald Thurston e Vincent Small em 1992, os mesmos dois líderes permanecerão in situ após a aquisição. De acordo com o ION Group, os dois ajudarão o processo de integração. QUotION Group oferece uma oportunidade única para se juntar a uma organização maior com tecnologia significativa e domínio especialização, rdquo explicou Thurston em uma declaração preparada. LdquoWe acreditam que a combinação com o grupo de ION aumentará significativamente a capacidade financeira dos sistemas de software 39 para servir nossos clientes worldwide. quot Nossa irmã publicationrsquos gtnews que contribui o editor e analista de Aite, Enrico Camerinelli. Destacou algumas preocupações sobre a cultura corporativa IONrsquos, no entanto, em uma peça de análise anterior, de modo que a suavidade ou não do processo de integração deve ser para debate. Comentários (0) Ninguém comentou ainda. Seja o primeiro Você precisa fazer o login para comentar Ainda não foi registrado. 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O negócio ainda está para passar por due diligence e chamadas para Wall Street Systems indagando sobre a soma para o negócio até agora se reuniu com uma rejeição, com um porta-voz para IT2 também dizendo que a empresa ldquowonrsquot ser dando qualquer comentário ou divulgação de uma venda figurerdquo. Tommy Valther Hansen, presidente do fundo de capital privado CapMan, também disse em resposta a um telefonema de Bobsguide que ldquohe não pode divulgar o pricerdquo, mas a figura de venda é provável que seja na região de pound60-75m de acordo com fontes Bobsguide. Valther Hansen acrescentou que a lógica industrial de uma venda para Wall Street Systems era óbvia e sustentava que seria um negócio como de costume para IT2, sugerindo que a estrutura de gestão da empresa TMS permanecerá inalterada. Com sede em Londres, a IT2 também tem escritórios em Copenhague, Amsterdã, Nova York e Hong Kong. A CapMan Funds, que também é proprietária da Silex, Symbio e de dez outras empresas em seu portfólio de tecnologia, originalmente investiu na IT2 em julho de 2007, mas está alienando 100 de suas ações, equivalentes a 86 do patrimônio líquido, para Wall Street Systems como parte de o acordo. Durante o período de vigência da firma, a receita da IT2rsquos aumentou a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 17. Ainda não foi dito nada sobre o destino do diretor executivo escocês (CEO) da IT2rsquos, Kevin Grant, ou da estrutura de gerenciamento sob o novo Mas o fundador é considerado um activo-chave e, portanto, susceptível de permanecer in-situ. LdquoThe companysquos perspectivas para continuar suas operações bem sucedidas como parte de um grupo maior permanecem excelentes, rdquo acrescentou Grant em uma declaração preparada. Até pound75m preço de venda provável Sempre que CapMan foi abordado no passado, eles indicaram que iria querer uma figura de venda que foi quatro vezes IT2rsquos volume de negócios, que provou ser inatingível anteriormente. No entanto, com a IT2 ter tido como alvo um volume de negócios anual de cerca de 20 milhões de libras por ano, e que se entende ter chegado perto desse valor em 2012, a matemática de um acordo parece ter mudado. Baseado nestas suposições ldquoa preço de venda norte de pound60m e possivelmente tão alto quanto pound75m pareceria probablerdquo de acordo com uma fonte Bobsguide. CapMan foi forçado por sua exposição a uma carteira grande da propriedade nos anos recentes assim que a firma confidencial da equidade precisaria certamente de um preço bom renunciar a receita em curso do dinheiro fornecida por IT2, fazendo a meta quatro vezes da renda credible. Em uma declaração preparada CapMan presidente, Tommy Valther Hansen, disse: ldquoIT2 foi um investimento muito bem sucedido para a CapMan Tecnologia 2007 fundos e estamos satisfeitos com a oportunidade de desenvolver a empresa em um importante prestador de serviços de gestão de tesouraria. Nós investimos em IT2 principalmente por causa do produto competitivo companyrsquos, forte reputação e oportunidades de crescimento internacional. A empresa desenvolveu-se ainda mais rápido do que inicialmente esperado, especialmente nos EUA, ea rentabilidade manteve-se elevada durante todo o período de investimento CapMan. rdquo Análise de Notícias: Consolidação e um novo Rival para SunGard Wall Street Systemsrsquo (WSS) aquisição de IT2 é um longo Esperado na consolidação esperada do mercado do fornecedor da tecnologia do Tesouraria. O sucesso de cinco anos do IT2rsquos proporcionou o cenário de saída ideal para o investidor de private equity CapMan retirar seu investimento, deixando a empresa com um parceiro de fornecedores estabelecido no WSS avançando. O fato de que um vendedor TMS mais independente está desaparecendo, no entanto, consolidação ainda mais encorajador no mercado e talvez uma falta de escolha para os tesoureiros corporativos pode causar alguns no inquérito para se preocupar. Wall Streetrsquos expansão para o espaço do tesouro tem, até à data, absorveu Trema, Thomson e CityFinancials. Esta última aquisição ecoa o crescimento da carteira de tesouraria corporativa da SunGardrsquos há cerca de 10 anos. Um grupo rival talvez esteja nascendo diante dos nossos olhos. Então, onde é que a aquisição deixa IT2 existente e CityFinancials clientes Os dois sistemas têm sido head-to-head por anos, com ambos os produtos principalmente concorrentes para negócios corporativos blue chip nos mercados da América do Norte e da Europa Ocidental. Os esforços necessários para a integração do produto são sempre substanciais, e a visão de Wall Street pode presumivelmente acomodar o investimento necessário na integração, ou então a substituição estratégica de um sistema com o outro. Reação do mercado Este é um ponto ecoado pelo CEO da empresa de tecnologia rival Reval, Jiro Okochi, que aponta que quotwhen uma estratégia de vendorrsquos é o crescimento através de múltiplas aquisições, os clientes devem perguntar como o software de tesouraria que eles pagaram se encaixa no produto vendorrsquos e serviço Estratégia nos próximos 3-5 anos Os clientes perdem se o fornecedor não puder continuar a investir em múltiplas linhas de negócios concorrentes ou na integração de várias soluções. WSS tem o dinheiro para prosseguir qualquer estratégia, é claro, e será interessante Ver qual ele escolhe para perseguir. Wall Street Systems e seu proprietário, negociação ION, muitas vezes seguem uma abordagem opaca, por isso esta aquisição mais recente e suas implicações para CityFinancials terá de ser julgado por ações ao invés de palavras. Os clientes IT2 existentes terão algum conforto dos bolsos profundos WSS39. A complexidade da fusão e seus planos de execução sem dúvida detalhados provavelmente permitirão algum espaço de respiração para os clientes existentes antes que quaisquer emendas ou esforços de integração se tornem aparentes. A compra da IT2 coloca a Wall Street em uma posição onde, sem dúvida, possuem as soluções mais modernas disponíveis para a automação de tesoureiros corporativos. Em contrapartida, a abordagem do ecossistema SunGardrsquos baseia-se nas sólidas qualidades dos sistemas AvantGard Quantum e Integrity, apoiadas por uma gama de soluções de contas a pagar e de contas a receber financiadas. Tesoureiros agora têm dois modelos contrastantes sobre os quais basear suas decisões de seleção. QuotWall Street Systems é bem conhecido na indústria para a aquisição de fornecedores de tecnologia de gestão de tesouraria autônoma, disse Bob Stark, vice-presidente de estratégia da Kyriba, em resposta à venda. quotFrom uma perspectiva outsiderrsquos, será interessante ver quais produtos WSS vai Manter desta aquisição ecoando Okochi39s ponto, e quais os produtos que será olhando para substituir em seu portfólio existente. Em particular, eu estarei interessado em ver se isso vai significar o fim de CityFinancialsrsquo breve executar em Wall Street Systemsrsquo portfolio. rdquo
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